Belanja modal semikonduktor menurun pada tahun 2024

Presiden AS Joe Biden pada hari Rabu mengumumkan perjanjian untuk memberi Intel pendanaan langsung sebesar $8,5 miliar dan pinjaman $11 miliar berdasarkan Chip and Science Act.Intel akan menggunakan uang tersebut untuk pabrik-pabrik di Arizona, Ohio, New Mexico, dan Oregon.Seperti yang kami laporkan dalam buletin Desember 2023 kami, UU CHIPS memberikan total $52,7 miliar untuk industri semikonduktor AS, termasuk $39 miliar dalam insentif manufaktur.Sebelum hibah Intel, CHIPS Act telah mengumumkan total hibah sebesar $1,7 miliar kepada GlobalFoundries, Teknologi Microchip, dan Sistem BAE, menurut Asosiasi Industri Semikonduktor (SIA).

Alokasi dana berdasarkan UU CHIPS berjalan lambat, dengan alokasi pertama baru diumumkan lebih dari setahun setelah disahkan.Beberapa proyek besar Amerika telah tertunda karena lambatnya pembayaran.TSMC juga mencatat sulitnya menemukan pekerja konstruksi yang berkualitas.Intel mengatakan penundaan ini juga disebabkan oleh melambatnya penjualan.

Negara-negara lain juga telah mengalokasikan dana untuk meningkatkan produksi semikonduktor.Pada bulan September 2023, Uni Eropa mengadopsi European Chip Act, yang menyediakan 43 miliar euro ($47 miliar) investasi publik dan swasta di industri semikonduktor.Pada November 2023, Jepang mengalokasikan 2 triliun yen ($13 miliar) untuk manufaktur semikonduktor.Taiwan memberlakukan undang-undang pada Januari 2024 untuk memberikan keringanan pajak bagi perusahaan semikonduktor.Korea Selatan meloloskan undang-undang pada bulan Maret 2023 untuk memberikan keringanan pajak bagi teknologi strategis, termasuk semikonduktor.Tiongkok diperkirakan akan menyiapkan dana sebesar $40 miliar yang didukung pemerintah untuk mensubsidi industri semikonduktornya.

Bagaimana prospek belanja modal (CapEx) industri semikonduktor tahun ini?Undang-undang CHIPS dimaksudkan untuk merangsang belanja modal, namun sebagian besar dampaknya baru akan terasa setelah tahun 2024. Pasar semikonduktor turun mengecewakan sebesar 8,2 persen tahun lalu, dan banyak perusahaan berhati-hati dalam belanja modal pada tahun 2024. Kami di Semiconductor Intelligence memperkirakan total belanja modal semikonduktor untuk tahun 2023 sebesar $169 miliar, turun 7% dari tahun 2022. Kami memperkirakan penurunan belanja modal sebesar 2% pada tahun 2024.

Rasio belanja modal semikonduktor terhadap ukuran pasar berkisar antara tertinggi 34% hingga terendah 12%.Rata-rata lima tahun adalah antara 28% dan 18%.Untuk keseluruhan periode 1980 hingga 2023, total belanja modal mewakili 23% pasar semikonduktor.Meskipun terdapat volatilitas, tren jangka panjang dari rasio ini cukup konsisten.Berdasarkan perkiraan pertumbuhan pasar yang kuat dan penurunan belanja modal, kami memperkirakan rasio ini akan turun dari 32% pada tahun 2023 menjadi 27% pada tahun 2024.

Sebagian besar perkiraan pertumbuhan pasar semikonduktor pada tahun 2024 berada pada kisaran 13% hingga 20%.Perkiraan intelijen semikonduktor kami adalah 18%.Jika kinerja tahun 2024 sekuat yang diharapkan, perusahaan mungkin akan meningkatkan rencana belanja modalnya seiring berjalannya waktu.Kita bisa melihat perubahan positif dalam belanja modal semikonduktor pada tahun 2024.